Ermittlung des maximalen Gewinns (Verlust) für Optionskontrakte der Serie 7 Exam - Dummies

Optionskontrakte bieten Anlegern Sicherheit und die Serie 7 erwartet, dass Sie den maximalen Gewinn und Verlust für diese bestimmen können. Wenn ein Anleger Optionskontrakte auf Wertpapiere kauft oder verkauft, die er besitzt, wählt er eine ausgezeichnete Möglichkeit, um sich vor Verlust zu schützen oder zusätzliche Gelder auf sein Konto zu bringen. Die häufigste Form ist, wenn ein Anleger gedeckte Call-Optionen verkauft.

Wenn ein Anleger eine Call-Option gegen ein von ihm gehaltenes Wertpapier verkauft, gilt der Anleger als co v . Sie ist versichert, denn wenn die Option ausgeübt wird, muss der Investor die Aktie liefern.

Nehmen Sie die folgende Position als Beispiel:

Kaufen Sie 100 QRS-Aktien zu 47 USD pro Aktie

Verkauf 1 QRS 55 Dez. Call bei 4

1. Finden Sie den maximalen potenziellen Verlust dieses Anlegers.

   Platzieren Sie die Käufe und Verkäufe in der Optionstabelle. Dieser Investor kaufte 100 Aktien der QRS-Aktie zu 47 USD pro Aktie für insgesamt 4.700 USD. Das ist ausgegebenes Geld, also geben Sie 4.700 USD in die Money-Out-Seite der Optionenkarte ein.

   Als Nächstes verkaufte dieser Anleger 1 QRS 55-Call für eine Gesamtprämie von 400 $ (4 × 100 Aktien pro Option) und erhielt Geld für den Verkauf dieser Option, so dass Sie 400 $ im Bereich "Geld in" eingeben. der Optionstabelle.

   Dieser Anleger hat mehr Geld als Geld, so dass der maximale potenzielle Verlust des Anlegers $ 4, 300 ($ 4, 700 minus $ 400) beträgt.

2. Bestimmen Sie den maximalen potenziellen Gewinn des Anlegers.

   Durch Platzieren der beiden Transaktionen (in diesem Fall des Aktienkaufs und des Optionsverkaufs) in der Optionstabelle können Sie sowohl den maximalen Gewinn als auch den maximalen Verlust berechnen. Um die maximale Verstärkung zu finden, müssen Sie die Option ausüben.

   Sie üben immer zum Ausübungspreis aus, der in diesem Fall 55 ist. Nehmen Sie die $ 5, 500 (55 × 100 Aktien pro Option) und platzieren Sie sie unter ihrer Prämie. Total die beiden Seiten und Sie finden, dass das Geld in $ 1, 200 mehr als das Geld heraus ist, also ist das der maximale mögliche Gewinn des Investors.

Wenn der Anleger gedeckt ist, ist es für Aktien und Optionen nett und einfach, den Break-even-Punkt zu finden. Obwohl Sie das Optionendiagramm verwenden können, müssen Sie dies in diesem Beispiel wirklich nicht tun. Erstens: Sehen Sie sich an, wie viel der Anleger für die Aktie bezahlt hat. Dann schau dir an, wie viel mehr sie für die Option bezahlt oder erhalten hat. Finden Sie den Unterschied, und Sie haben Ihren Break-even-Punkt:

Da dieser Anleger 47 US-Dollar pro Aktie für die Aktie zahlte und für den Verkauf der Option 4 US-Dollar pro Aktie zurückerhielt, musste dieser Anleger weitere 43 US-Dollar pro Aktie erhalten…

So finden Sie den Break-Even-Punkt für Aktien und Optionen:

• Wenn der Anleger zweimal gekauft (die Aktie gekauft und eine schützende Put-Option gekauft hat), addieren Sie den Aktienkurs und die Prämie.

• Wenn der Anleger zweimal verkauft (die Aktie kurz verkauft und eine Option verkauft wurde), addieren Sie den Aktienkurs und die Prämie.

• Wenn der Investor einen Kauf und einen Verkauf hatte (z. B. die Aktie gekauft und die Option verkauft oder die Aktie verkauft und die Option gekauft hat), ziehen Sie die Prämie vom Aktienkurs ab.

Das folgende Beispiel testet Ihr Wissen über Lager- und Optionsprobleme.

Herr. Bullwork verkaufte knapp 100 Aktien der DIM-Stammaktie zu einem Preis von 25 Dollar pro Aktie und kaufte am 30. August einen Call von 3 Dollar, um seine Position abzusichern. Wie hoch ist der maximale potenzielle Verlust von Bullwork aus dieser Strategie?

(A) $ 300

(B) $ 800

(C) $ 2, 200

(D) $ 2, 700

Die Antwort, nach der Sie suchen, ist Auswahl (B). Sie müssen den ursprünglichen Kauf und Verkauf in das Optionendiagramm eingeben. Ihr Freund und Kunde, Mr. Bullwork, verkaufte kurz 100 Aktien der DIM Stammaktie zu einem Preis von $ 25 pro Aktie für insgesamt $ 2.500. Da Mr. Bullwork die $ 2.500 für den Verkauf von Short erhielt, müssen Sie $ 2.500 investieren. das Geld in der Seite der Optionen.

Als Nächstes erwarb Mr. Bullwork einen DIM-Call vom 30. August, um seine Position abzusichern (zu schützen) für den Fall, dass die Aktie an Wert zunahm. Sie müssen die $ 300 (3 × 100 Aktien pro Option) auf der Seite Money Out des Optionsplans eingeben, da er für den Kauf der Option Geld bezahlt hat. Halten Sie inne und schauen Sie nach, ob diese Berechnung die Frage beantwortet.

Sie sehen an dieser Stelle mehr Geld als Money Out, also haben Sie einen maximalen Gewinn; Daher müssen Sie die Option ausüben, um die Antwort zu erhalten, die Sie benötigen. Stellen Sie sicher, dass Sie die Option zum Ausübungspreis ausüben. Der Ausübungspreis ist 30, also geben Sie $ 3.000 unter seiner Prämie ein. Stellen Sie die beiden Seiten zusammen, und Sie sehen, dass der maximale potenzielle Verlust für Mr. Bullwork 800 Dollar beträgt.